重磅消息一落地，隔着屏幕都能感觉到一股热浪。

25年三季报的基金重仓股名单刚曝光，科技龙头的座次直接来了一次洗牌，谁上谁下，一眼就看出门道。

他盯着那份名单，心头一热又一紧，热的是AI算力、ICT基础设施和航空链条的劲头，紧的是安防和核电那点微妙的调整。

一句话——你以为的“稳”，是真稳吗？

他把手机一晃，地铁末班车里还没坐满，人声嘤嘤，耳机里是朋友群的语音。

大强嚷嚷着开了麦：“海光信息这波真有排面，增持225%，这不就站风口嘛！”小李笑了笑，脑子里却“咯噔”一下：增那么猛，是机会，还是太热？

他心里犯嘀咕，嘴上不服：“别一上来就激动，海康威视那边环比少了9.9%，这节奏变了没？”大强打趣：“你这人，拿捏得很。咱河南话讲，别‘莽个哩’，先把账拎清。”

名单里跳出来的名字并不陌生：京东方、中国核电、海康威视、紫光股份、大位科技、航发动力，这些公司都是基金持股数量最多的科技方向。

他盯着数据看了半天，心里有数，基金调仓的动作差异很明显，有的增得飞起，有的减得干脆，同一个科技盘子下，冷热分化就这么摆在眼前。

海康威视这一条很扎眼。

它是安防监控领域的全球第一，龙头地位不虚。

三季度基金持仓是97636万股，环比下降9.9%。

他心里升起一个问号：这是资金在做阶段性回撤，还是在换一个节奏去布局新增长点？

安防跟城市生活捆得很紧，摄像头、算法、边缘算力都不是小事，这一减让人心里有点小波澜。

中国核电的数字也摆在那里。

它是国内核电运营的双寡头之一，在全球核电领域也属于核心领军。

三季度基金持仓是54878万股，减仓2.71%。

他对核电的感觉像夜里的灯，没那么喧闹，但越到关键时刻越要稳。

资金做轻一点，也可能是组合在平衡节奏，毕竟核电属于长坡厚雪的路，走得稳才走得远，短线上的起落，更多是步伐的调整。

海光信息这条让群里热闹了半个小时。

国内x86架构CPU领域的绝对领军者，在国产AI算力芯片市场也稳居第一梯队。

三季度基建持仓是45526万股，较二季度增持225%。

这个幅度像把喇叭开到最大声，抬手就看得到。

小李心里一边激动一边谨慎：大幅度增持说明资金对算力方向更看重，尤其是CPU和AI训练、推理的底层能力。

他脑子里蹦出一个类比：算力像城市的电网，不显眼，但一停电，满城焦灼。

这方向，谁都不愿缺席。

紫光股份也是关键一环。

它在国内ICT基础设施领域属于龙头，在网络、算力、存储等方面都站在核心位置。

三季度基建持仓是26678万股，较二季度增持12.48%。

这幅度不算夸张，却很稳，像是在打底。

他把ICT基础设施比作楼房的地基，地基稳，楼才能盖得高。

企业的数智化、数据中心的迭代、网络的升级，都绕不过去，“有一说一”，这个盘子不算花哨，架子却硬。

中航机载的名字让他想到机舱里滴滴作响的仪表。

这家公司是国内航空机载系统的绝对龙头，三季度基金末持仓是23890万股，较二季度增持17.8%。

航空工业的东西向来讲究技术密集、验证周期长，机载系统更像是飞机的神经网络。

这类公司，有点“慢火炖肉”的感受，起得不快，香得久。

航发动力的位置也很关键。

它是国内航空发动机产业的绝对龙头，三季度基金持仓是18317万股，较二季度增持1.93%。

这个幅度看起来不惊艳，却透露一种“稳中有进”的态度。

发动机是现代工业皇冠上的明珠，燃烧效率、材料工艺、寿命管理，一个环节一个环节扣着来，心急也急不来。

资金轻轻加码，像在点头，又像在试温度。

名单里还提到了京东方、大位科技等，这些都是基金持股数量很高的科技公司。

他心里有个笔记：这些公司处在不同赛道，有的是显示面板，有的是产业链上的关键环节，虽然这份资料没有展开具体数据，分量也不小。

大强看着屏幕，捏着耳机线开玩笑：“这么多数字，眼睛都看花了。你说资金在找快跑的，还是在找能跑得久的？”小李伸手比了个圈：“都有影子。增持集中在AI算力与CPU、ICT基础设施、航空机载与发动机产业链，减仓则出现在安防监控和核电龙头。一个偏速度，一个偏确定性。资金的脚步，脚印都在这儿。”他补了一句河南味儿的口头禅：“别上头，咱看逻辑。”

他把这份名单拉到生活里去看，心里更踏实。

AI算力像城市的电网，电压稳不稳，能不能抗峰值，关系到所有智能应用的体验。

ICT基础设施像地基，写字楼要再上一层，地基得先加固。

核电像夜里的灯，城市夜色再亮，也离不开它的稳定供给。

航空机载与发动机则是“大国齿轮”，转得稳，产业链就跟着有韧劲。

这样的比喻一落地，复杂的东西就变得顺滑，像把线理直了。

他又把数字念了一遍，做了一次“复盘”：海康威视97636万股，环比下降9.9%；中国核电54878万股，减仓2.71%；海光信息45526万股，增持225%；紫光股份26678万股，增持12.48%；中航机载23890万股，增持17.8%；航发动力18317万股，增持1.93%。

这些数字像音符，组合起来就是一段旋律，节奏分明，强弱互见。

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群聊里又响起一段对话。

大强咧嘴笑：“核电减了2.71%，是不是等风再起？”小李挠挠头：“也许是再平衡。航发动力只增了1.93%，稳得很，不慌不忙。”大强随口一挂俗语：“手别太抖，心别太跳，先看道后看票。”小李一听乐了：“你这话，能刻在键盘上。”

他心里有几层情绪在走位。

看到海光信息增持225%，心里“哐当”一下，像有人在门外喊“开门送喜报”。

看见海康威视的减持，心里也起了一阵波浪：安防不算过气，调仓也是一种信号。

核电那块更像是缓吟，低音沉稳，不抢戏。

紫光股份的增持，给人一种“地面很硬”的确定。

中航机载和航发动力，两粒钉子，钉在航空大盘的木板上，往下走一寸都不容易，往上走一寸也要下功夫。

情绪穿插在理性里，他心里倒也舒坦：直道不弯，弯道不急。

他翻出了两句书上的话，念得轻松：“知止而后有定。”这句老话，放在名单旁边，像一杯温水，烫不着人，也能润润嗓子。

群里有人接梗：“人家增减都有章法，咱也别‘荤腥不忌’，把来龙去脉看清楚就行。”

他对行业背景不止看表面。

AI算力的建设，走到国内外都很焦点的位置，从芯片、服务器到数据中心，路线各有侧重，算力供给跟应用落地互相牵引。

ICT基础设施的演进像修路，路铺得宽、桥架得牢，车才敢跑快。

核电的建设周期长，安全标准极严，是能源结构里的关键部分。

航空发动机的研制更不用多说，材料、流体、控制、验证，一个都不掉队，难度大到让人不由得佩服。

这些背景放在名单旁边，数据不再孤单，像被放进了一个立体的场景。

他抬头看窗外，夜色冷一点，心里也清晰一点。

名单是一面镜子，照出资金的脚步，照出行业的冷热。

他忍不住抛出两个问句，像跟屏幕对话：“下一季的基金，会不会继续加码AI算力和航空链条？安防与核电的减仓，会不会来个掉头？”问题不急着要答案，有点悬念，像给故事留一扇门。

他把手机合上，又打开，怕漏了什么。

他在心里记住一个边界：以上内容是基于25年三季报与公开资料的整理，仅供参考。

资料全网公开，仅供参考，不能作为投资依据，理财有风险，入市需谨慎。

声明也在心里敲了一遍：以上内容均为博主根据公开资料整理，仅供投资者参考，不构成任何投资建议。

他把话说得更轻松一点，更像跟朋友唠嗑。

名单已给出，方向已露头。

热与冷，增与减，都是信号。

涨退之间像潮水，沙滩上留下的，是真正的硬石头。

他心里笑了一下：与其心慌手抖，不如把逻辑拎清。

朋友群里又来一句河南味儿的调侃：“中不中？咱再看看，别急着拍脑袋。”他点点头，关了屏，留着那点悬念，等下一份名单再来揭谜。

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