马年春节的喧嚣刚刚放置，互联网大厂的红包战却给科技圈留住了潜入的回响。当大多数东谈主的精通力还停留在抢了若干红包时，一场围绕 AI“超等进口” 的暗战也曾打到冒烟。腾讯元宝 急了、阿里千问 火了、字节豆包 忙到宕机，甚而连一向低调的 智谱 皆运行全网“招合鼓励谈主” 。

动作码农，咱们不仅要看吵杂，更要看门谈。这股全民AI狂欢的背后，到底哪项时间成了兵家必争之地？哪几家A股公司正在闷声发大财？

红包雨背后的“算力荒”，时间拐点已至

这个春节，腾讯、阿里、字节卓越、百度四大巨头累计砸下超45亿元现款红包，方针只好一个：让AI助手成为国民民俗 。服从是立竿见影的：腾讯元宝在春节时间日增用户一度打破2700万，阿里的通义千问甚而因免单卡行为流量过猛导致办事器卡顿 。

但繁茂的背后是心焦。2月16日，智谱官方发布了一则生命交关的“寻东谈主缘由”——全网寻找“算力合鼓励谈主”。原因很浅易：公共限制内对 GLM-5 的需求激增，即便屡次扩容国产芯片集群，依然供不应求 。与此同期，字节卓越的豆包也因用户太多，不得不暂停了视频通话功能 。

这一系列事件指向了一个中枢时间拐点：AI算力的主战场，正从“锻练”向“推理”急速歪斜。 昔时，大厂拼的是谁能锻练出更大的模子；咫尺，拼的是谁能用更低的成本、更高的服从，让海量用户同期顺畅使用模子。就像盖屋子，昔时比的是瞎想图纸（锻练），咫尺比的是水电煤管网能不成承载千万东谈主入住（推理）。

开源模子的“iPhone时候”：千问3.5的降维打击

在这场进口争夺战中，阿里巴巴 在2月16日打出了一张王牌——开源新一代大模子 千问Qwen3.5-Plus 。

这是一个值得通盘开发者熬夜商榷的时间迭代。千问3.5终显着底层模子架构的改进，总参数3970亿，但激活参数仅需170亿，终显着实在的“以小胜大” 。这意味着什么？用生涯的比方，昔时的大模子像一册厚厚的百科全书，每次查贵寓皆得把整本书扛出来；而千问3.5像一位想维敏捷的行家，只带着精华札记就能科罚问题。

更重要的是，它的部署显存占用裁汰了60%，最大推理迷糊量却可进步至19倍 。这几乎即是为春节这种极点流量岑岭量身定作念的时间。当别家还在为算力成本发愁时，阿里通过架构立异，硬生生把推理成本打了下来，这无疑将加重国内AI愚弄层的竞争烈度。

硬件的“高光时候”：谁在为AI狂欢“卖铲子”？

每逢淘金热，卖铲子的最赢利。这场由 “超等进口” 激勉的算力饥渴症，最终将传导至A股的硬件产业链。若是说2025年咱们炒的是AI的欲望，那么2026年咱们要算的是AI的“物理账单”。

第一个受益的将是 “算力基础开采”。濒临澎湃的推理需求，阿里甚而被报谈正探讨将未来三年干涉到AI基建与云打算上的资金从3800亿进步至4800亿；字节卓越2026年本钱开支也拟达到约1600亿元 。如斯多数的干涉，告成利好在国内深度绑定大厂的数据中心供应商。举例，为阿里提供数据中心办事的数据港，与字节卓越长久伙同的光环新网，以及腾讯链上的中枢玩家科华数据，lol投注皆在连结这波扩容红利 。

第二个是 “算力中枢器”。推理需求的爆发，意味着办事器芯片的需求不再局限于锻练用的高端GPU。由于推理更选藏迷糊量和成本纵容，寒武纪等国产AI芯片公司迎来了生意化的黄金窗口。同期，这也催生了关于高速数据传输的渴求，因为海量用户央求需要在办事器之间迅速流转。在这方面，新易盛已见效量产并拜托最新一代1.6T光模块产物，这相配于为数据流修建了更宽的高速公路 。

第三个容易被刻薄的是 “算力物理载体”——PCB（印制电路板）。AI办事器对PCB的层数、材料条款极高。为了兴隆AI数据中心的需求，胜宏科技的AI算力卡、AI Data Center UBB及交换机市集份额已作念到公共第一，甚而具备100层以上高多层PCB的时间能力，这是撑握高性能芯片知道运行的基石 。当大模子在捏造寰球豪恣打算时，是这些硬件在物理寰球寡言承担着电流的高速奔涌。

码农的搪塞之策

濒临这场由“红包战”激勉的时间海啸，咱们时间东谈主该怎么搪塞？

第一，时间选型要随着“生态”走。 阿里千问3.5的开源战略，加上其极致的推理优化，意味着围绕 通义千问 的愚弄生态将加快繁茂。关于开发者而言，不管是作念Agent愚弄如故企业办事，深度绑定这类开源生态，开发成本会更低。

第二，温和“多模态”的硬件依赖。 字节卓越的 Seedance 2.0 能在60秒内生成带原生音频的视频，阿里的Qwen-Image-2.0也在图像生成上发力 。多模态愚弄的爆发，对算力的挥霍是指数级的。这背后，像 紫光股份、波浪信息 这类提供AI办事器的厂商，以及 英维克 这类提供液冷散热决策的公司，将长久受益于算力密度的进步 。

第三，青睐“边际”的力量。 智谱的算力危境给行业提了个醒：若是通盘打算皆往云霄挤，再大的资源也不够用。未来的趋例必然是 端侧推理。乐鑫科技、中科蓝讯等专注于物联网和无线聚合芯片的公司，正在让AI能力下千里到开采端，这不仅能缓解云霄压力，更能催生出新的交互体验 。

马年春节的这场AI盛宴，名义是流量的狂欢，实则是国度竞争力的时间预演。当中国的大模子公司运行在公共开源社区引颈立异，当腾讯元宝、阿里千问成为十几亿东谈主生涯中的一部分，阿谁咱们也曾幻想的智能寰球，正在一步步酿成本质。

而关于咱们码农来说，保握对底层时间的敬畏，温和算力流动的标的，历害即是鄙人一个风口驾临前，最佳的准备。毕竟，在这场重构寰球的波浪中，咱们皆是参与者，而非旁不雅者。